交通银行回应定增预案：更大力度支持实体经济

在披露向特定对象发行A股股票预案后，3月30日，交通银行举办媒体/分析师沟通会，对本次发行相关情况展开交流。

预案显示，交行本次发行A股股票的发行对象为财政部、中国烟草和双维投资。发行募集资金总额为不超过1200亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充公司的核心一级资本。本次发行股票的价格为8.71元/股。本次发行完成后，财政部持股比例超过30%，将成为交行控股股东。

会上，交行高管表示，本次定增力争今年上半年完成，发行完成后预计可提升交行核心一级资本充足率1.28个百分点。

问题一：此次资本补充有何重要意义？

交行董事长任德奇表示，此次资本补充有三方面的重大意义，一是有利于增强服务实体经济的能力；二是有利于促进高质量发展，能够更好地做优做强；三是有利于更好地满足国际监管要求。

据悉，交行2023年入选全球系统重要性银行名单，这也意味着，交行面临更高的核心一级资本充足率监管要求。

“加大对实体经济的投放要有资本支持，近年来服务实体经济力度加大，交行资本充足水平虽然符合监管要求，但也面临一定的压力。此次资本补充非常及时，有效缓解了交行的资本压力，让我们有更大的力度支持实体经济，同时夯实了业务健康发展的资本基础，还将促进交行强化资本管理，优化业务结构，提升经营效率和价值创造能力。”任德奇进一步称。

据悉，发行完成后预计可提升交行核心一级资本充足率1.28个百分点。

问题二：定增完成后交行如何服务实体经济？

交行行长张宝江表示，从服务实体经济角度，定增完成后交行有五大方面的相关安排：

第一，坚定不移做好“五篇大文章”，持续丰富经营功能，精准支持国家重大战略，更好服务实体经济的发展。

第二，要做优做强上海主场，进一步发挥好上海主场创新策源和辐射带动作用，巩固金融市场交易、要素市场服务、托管业务等方面的优势，提升交行在上海主场的竞争力和显示度。

第三，深入推进客户基础的提升工程，做大基础客群，做优优质客户，为交行发展奠定基础。

第四，提升全面风险管理的能力，有效防范化解重点领域的风险和外部的冲击，坚决守住风险底线。

第五，进一步深化改革，包括数字化经营中心的改革，资产运营中心的改革，加快信用卡属地转型，包括网点综合化转型。

问题三：发行对象是如何确定的？

交行本次发行中，财政部拟认购金额为1124.20亿元，中国烟草拟认购金额为45.80亿元，双维投资拟认购金额为30亿元。

交行副行长周万阜称，财政部参与本次发行是国家层面的部署安排，旨在发挥财政资金的杠杆撬动作用，增强交行信贷投放和稳定经营的能力，从而促进交行更好地服务实体经济，推进高质量发展。本次中国烟草和双维投资以战略投资者的身份参与认购，其中双维投资是中国烟草的全资子公司。中国烟草和双维投资参与本次发行，目的是全面贯彻落实国家关于鼓励中长期资金入市的决策部署，进一步加大对资本市场的支持力度，在促进资本市场高质量发展的同时，促进国有资本投资安全和保值增值。

问题四：如何保护中小股东利益？

预案显示，本次发行的定价基准日为交行审议通过本次发行的董事会决议公告日。本次发行股票的价格为8.71元/股，不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）交行A股股票交易均价的80%。

中国证券报记者注意到，截至3月28日收盘，交行A股股价为7.36元/股。本次发行股票的价格8.71元/股较7.36元/股有一定幅度的溢价。

周万阜表示，这样的定价体现了大股东对于交行长期投资价值的信心，且统筹兼顾了大中小股东的利益，也符合市场化的原则。需要说明的是，最终发行价格将根据年度分红情况进行除息。

“本次定增完成以后，交行资本实力得以有效增强，以此为基础，交行将切实落实估值提升计划暨提质增效重回报行动方案，以高质量发展持续提升投资价值，增强投资者回报，维护交行股价平稳运行。”交行董秘何兆斌称。